从企业的角度来看,企业从事经营活动,其直接目的是***1大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础;而***1大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证:只有在不断地获取利润的基础上。
通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。盈利能力是企业各环节经营活动的具体表现,企业经营的好坏、都会通过盈利能力表现出来。通过对盈利能力的深入分析,可以发现经营管理中的重大问题,进而采取措施解决问题,提高企业收益水平:对于债1权人来讲,利润是企业偿债的重要来源,特别是对长期债务而言。盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力。企业举债时,企业盈利能力分析,债1权股人势必审查企业的偿债能力,企业盈利能力分析书,而偿债能力的强弱***终取决于企业则盈利能力。长期以来,对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上的,并且认为企业的债务应该由企业的资产做保障。这种分析基础看起来似乎十分有道理,但是并不符合企业现实的运行状况。企业要生存下去就不可能将所有流动资产***来偿还流动负债,更不可能将所有资产***来偿还企业所有债务。因此,只能以持续经营为基础来判断企业的偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入,所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。在对企业偿债能力进行分析中,忽视现金流量对企业偿债能力的影响是非常危险的。
企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及变动情况、赊销政策、资产管理效率、外部坏境的变化及企业的适应能力等因素。这方面的分析可以从以下两方面来进行:
①分析企业近几年的现金流量表,企业盈利能力分析报告,观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。
首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。
其次,分析营运资本的投入是否恰当。
***,企业盈利能力分析机构,我们还可以通过计算比率来分析现金流入与债务偿还的关系:经营活动中现金流量/本期到期的债务。
②通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。现金的周转天数实际***于存货周转天数加应***款周转天数减***账款占用天数。
一般来说,现金周转天数越少,其周转速度就越快,企业产生现金的能力就越强,企业的偿债能力就越强。
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